更新时间：2024-05-30 来源：安博体育官网下载app
国内老牌机床制造企业沈阳机床（000410.SZ）正在进行重大资产重组，公司将获注三项优质资产。
4月2日晚间，沈阳机床披露交易草案，公司拟向通用技术集团沈阳机床有限责任公司（以下简称“通用沈机集团”）、通用技术集团机床有限公司（以下简称“通用机床公司”）收购三家公司，分别为沈阳机床中捷友谊厂有限公司（以下简称“中捷厂”）、沈阳中捷航空航天机床有限公司（以下简称“中捷航空航天”）、天津市天锻压力机有限公司（以下简称“天津天锻”）。交易方式为发行股份购买，交易作价约17.24亿元。
2019年，沈阳机床实施司法重整，引入通用技术集团作为战略投资人并成为公司控制股权的人。这次重组，是通用技术集团兑现承诺解决同业竞争的具体措施。
通过发行股份收购资产的同时，沈阳机床还配套募资不超过17亿元。这笔资金，除了还债及补充流动资金外，大部分用于高端产品布局。
沈阳机床表示，本次交易，将提升公司在机床产业链的自主可控程度，增强综合竞争力。
根据草案，沈阳机床拟通过发行股份方式，向通用沈机集团收购中捷厂、中捷航空航天各100%股权，拟向通用机床公司收购天津天锻78.45%股权。
本次交易总价款为17.24亿元，较其净资产均有某些特定的程度溢价。以2023年8月31日为评估基准日，中捷厂和天津天锻采用资产基础法做评估，评估结果分别为8.02亿元、9亿元，增值率分别为22.50%、54.62%。中捷航空航天采用收益法做评估，结果为2.16亿元，增值率89.19%。
2021年至2023年1—11月，中捷厂的营业收入分别是5.90亿元、7.72亿元、5.76亿元，归属于母公司股东的净利润（简称“净利润”）分别为1895.96万元、2361.08万元、300.97万元。其期末资产负债率为84.49%、61.19%、39.02%。
交易对方还作出了业绩承诺。如果本次交易在2024年实施完毕，2024年至2026年，中捷厂的收入分别不低于7.73亿元、8.23亿元、8.63亿元；中捷航空航天的净利润分别不低于2679.40 万元、2308.68 万元、2392.09万元；天津天锻的收入分别不低于8.52亿元、8.93亿元、9.28亿元。如果交易于2025 年实施完毕，三家公司的业绩承诺期则为2025年至2027年。
近几年，受多种因素影响，沈阳机床的经营业绩并不理想。2012年至2022年，公司扣除非经常性损益的净利润（简称“扣非净利润”）持续亏损。2023年，公司预计扣非纯利润是亏2亿元至3亿元。
当然，2023年，公司净利润是正数。公司预计，全年纯利润是2700万元至4000万元，同比增长4.83% —55.30%。公司解释，主要是债务重组、政府补助以及子公司强制清算对损益的影响，预计非经常性损益对净利润的影响金额为2.40亿元至3.27亿元。
毫无疑问，如果上述收购三家公司事项顺利完成，并表后，沈阳机床的经营业绩数据将会好看很多。
据披露，中捷厂主要是做中高端数控切削机床的加工制造，以及提供柔性自动化产线的成套解决方案，公司客户覆盖大型央企、国企及制造业有突出贡献的公司。中捷航空航天针对航空航天行业特点和要求，已形成桥式五轴加工中心、龙门五轴加工中心、立式五轴加工中心、卧式五轴加工中心、柔性自动化加工生产线、数字化装配生产线的六大产品系列。天津天锻主营液压机的研发、生产制造和销售，基本的产品为数控重型液压机及其成套生产线装备。
此次收购的三家公司近三年毛利率平均值分别为12.74%、15.91%、16.44%，呈上涨的趋势，且明显高于沈阳机床近三年的综合毛利率。
目前，沈阳机床主要是做机床产品研制、机床制造、销售服务、行业解决方案、机床零部件配套等，可面向机械制造核心领域提供通用型机床，面向行业客户提供个性化的解决方案，面向行业内公司可以提供铸件和主轴等关键功能部件。单位现在有产品以流量型机床为主，本次交易有助于公司形成完善的产品矩阵，突出高端数字控制机床制造能力，并增强人机一体化智能系统、加工生产线及装配生产线整体解决方案提供能力。
沈阳机床在公告中称，本次交易，将有利于通用技术集团履行关于避免同业竞争的承诺，有利于上市公司拓展高端产品谱系。
本次重组还部署了配套募资，沈阳机床拟向不超过35名特定投资者发行股份，募资不超过17亿元。所募资金中，7.85亿元用于补充流动资金、偿还债务，3.10亿元用于高端数控加工中心产线亿元用于面向重点领域中大型数控机床产线亿元用于大型高端液压成形装备生产基地智能化改造项目，4800万元用于自主化伺服压力机技术研发项目。
沈阳机床称，本次交易的成功实施将有利于公司构建完整的产品矩阵，补足高端数字控制机床制造领域产品结构。同时，也将增强公司在人机一体化智能系统、高端生产线及装配生产线整体解决方案提供方面的实力。这一举措不仅有助于提升公司整体业绩，还能进一步巩固和拓展公司在行业内的市场地位。更重要的是，此次收购将提升公司在机床产业链的自主可控程度，降低对外部供应链的依赖，从而增强公司的市场竞争力和抗风险能力。
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