更新时间：2023-12-19 来源：四柱液压机
：于2024年完成建设，完全达产后可新增EV系列小圆管熔断器产能220万只/年及激励熔断器产品产能220万只/年。受益于下游需求旺盛及产品升级，该项目成功投产后公司产品销量或将逐步提升，盈利能力或逐渐增强。盈利预测：预计2023-2025年公司营业收入12.04/17.07/23.49亿。”
3.公司营收持续迅速增加，23Q2实现盈利收入2.63亿元，同比/环比增长65.28%/13.63%，毛利率同比/环比降低1.84/0.23pct至40.64%，仍维持较高水平。
4.但主要由于股权激励费用新增股份支付等原因，销售、管理、研发费用同比分别增长142.21%、179.36%、164.43%，公司归母净/扣非归母净利润同比下滑，由于计提股份支付及对当期所得税的累计影响为4556.39万元，加回股权激励费用后，公司23H1归母净/扣非归母净为1.02/1.01亿元，同比增长60.97%/67.33%。
5.根据公司股权激励业绩考核规定，以2021年营收为基数，2023-2027年每年营收的年复合增长率均不低于25%，长久来看，公司股权激励计划的落地有望推动公司业绩实现长期较快稳定发展。
7.公司熔断器产品主要使用在于新能源汽车及风光储等行业，主要受益于下业加快速度进行发展，公司23H1新能源汽车业务板块营收同比增长67.66%至2.51亿元，毛利率微降0.83pct至39.43%，风光储业务板块营收同比增长45.11%至1.69亿元，毛利率微涨0.46pct至43.00%，二者合计营收占比达84.82%。
8.此外，工控电源及别的业务板块营收同比增长207.50%至0.51亿元，毛利率提升2.33pcts至44.77%，公司各板块均实现加快速度进行发展且毛利率稳定。
10.公司同日公告拟使用IPO超募资金1394.82万元于公司产业基地园区内建设业内领先的自动化生产线条EV系列小圆管自动生产线条SFH系列激励熔断器自动生产线年完成建设，完全达产后可新增EV系列小圆管熔断器产能220万只/年及激励熔断器产品产能220万只/年。
11.受益于下游需求旺盛及产品升级，该项目成功投产后公司产品销量或将逐步提升，盈利能力或进一步增强。
国泰君安-银轮股份-002126-新能源高增叠加商用车复苏，Q2业绩超预期
国联证券-润建股份-002929-公司业绩符合预期，能源网络收入超预期
东吴证券-联赢激光-688518-2023年中报点评：净利率大幅度的提高，在手订单依旧饱满
中泰证券-中材国际-600970-2023年半年度报告点评：23Q2业绩稳健、海外新签高增，“一带一路”、…
本网站用于投资学习与研究用途，如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示，请联系我们，谢谢！